磷酸鐵鋰賽道再添兩枚實(shí)力“玩家”。

 

11月7日，華友鈷業(yè)（603799）與興發(fā)集團（600141）兩家公司公告稱(chēng)，雙方在湖北省宜昌市簽署了《合作框架協(xié)議》。

 

根據協(xié)議，雙方將圍繞新能源鋰電材料全產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行合作，在湖北宜昌合作投資磷礦采選、磷化工、濕法磷酸、磷酸鐵及磷酸鐵鋰材料的一體化產(chǎn)業(yè)，建設50萬(wàn)噸/年磷酸鐵、50萬(wàn)噸/年磷酸鐵鋰及相關(guān)配套項目。

 

在合作模式上，兩家公司同意由雙方或其所屬關(guān)聯(lián)公司出資組建若個(gè)項目公司分別作為一體化產(chǎn)業(yè)項目的實(shí)施主體。

 

值得注意的是，雙方公告均指出，本協(xié)議僅為框架協(xié)議，對雙方不具有法律約束力，具體合作方式尚未確定，后續是否簽訂合同、簽訂時(shí)間及合同內容存在不確定性。

 

 

強強聯(lián)合

 

據鑫欏鋰電統計，11月5日，國內電池級正磷酸鐵均價(jià)為2.35萬(wàn)元/噸，相比年初價(jià)格翻倍；動(dòng)力型磷酸鐵鋰均價(jià)為8.7萬(wàn)元/噸，相比年初上漲約118%。

 

市場(chǎng)對磷酸鐵鋰電池的追捧，以及磷酸鐵鋰價(jià)格的迅速走高，吸引了眾多鋰電企業(yè)擴大布局，甚至連化工企業(yè)都跨界入局。

 

在市場(chǎng)人士看來(lái)，華友鈷業(yè)和興發(fā)集團此番合作布局磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)并不意外，且能發(fā)揮各自?xún)?yōu)勢實(shí)現“強強聯(lián)合”。

 

華友鈷業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)為鋰電新能源材料研發(fā)、制造、銷(xiāo)售，經(jīng)過(guò)近20年發(fā)展，已成為全球新能源鋰電材料行業(yè)一體化經(jīng)營(yíng)的龍頭企業(yè)，具有領(lǐng)先的成本優(yōu)勢、產(chǎn)品優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢和產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢。

 

興發(fā)集團作為國內排名前列的精細磷化工企業(yè)，磷礦石資源儲備豐富，精制磷酸制備工藝成熟，生產(chǎn)磷酸鐵所需精制磷酸、雙氧水、液氨等原材料均已自身配套，鐵原料可就近采購，公司布局新能源鋰電產(chǎn)業(yè)具備天然的原材料配套優(yōu)勢。

 

雖然兩家公司都十分看好磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)的發(fā)展前景，但面對著(zhù)各路企業(yè)的爭相“入局”，雙方都保持了一份謹慎。兩家公司均表示，近期市場(chǎng)上發(fā)布的磷酸鐵鋰投資計劃較多，可能導致未來(lái)磷酸鐵鋰市場(chǎng)供需關(guān)系發(fā)生變化，產(chǎn)品價(jià)格存在下滑風(fēng)險，進(jìn)而影響公司投資規劃及預期收益。

 

 

保持謹慎

 

 

當然，保持謹慎的原因不止于此。

 

一方面，華友鈷業(yè)雖為鋰電材料龍頭，但其以鈷起家，人稱(chēng)“鈷爺”。2020年，其鈷、銅、三元前驅體、鎳產(chǎn)品收入分別占比24%、14%、12%、2%，金屬商貿為其主要營(yíng)收貢獻業(yè)務(wù)，占比44%，但由于毛利率極低（3%）對利潤貢獻較小，其主要毛利來(lái)源為鈷和銅兩大產(chǎn)品。

 

雖有“鈷爺”之稱(chēng)，但鈷畢竟是不可再生的資源，注定輝煌不會(huì )永久。同時(shí)高鎳三元正在積蓄爆發(fā)能量，磷酸鐵鋰當下紅成“辣子雞”，華友鈷業(yè)也早已轉變發(fā)展戰略，在保障鈷原料供給基礎上，現正加大鎳資源布局，并高速擴張前驅體和正極材料業(yè)務(wù)。

 

此番外延拓展磷鐵技術(shù)路徑，有利于華友鈷業(yè)三元和磷酸鐵鋰雙一體化模式打通，保障原料供給和成本控制，進(jìn)一步完善鋰電材料全系列布局。

 

另一方面，興發(fā)集團在其公告中稱(chēng)，截至目前，公司沒(méi)有磷酸鐵及磷酸鐵鋰產(chǎn)能，后續能否投資建設以及建成投產(chǎn)具有不確定性。

 

據財報顯示，截至今年上半年，興發(fā)集團擁有采礦權的磷礦資源儲量約4.29億噸，擁有磷礦石產(chǎn)能規模415萬(wàn)噸/年，在建后坪磷礦200萬(wàn)噸/年采礦工程項目，計劃2022年下半年建成投產(chǎn)。

 

另外，上海有色網(wǎng)電池材料分析師魚(yú)桐表示，磷酸在磷酸鐵成本中占比70%，因此是影響磷酸鐵價(jià)格的主要因素。據測算，無(wú)原料優(yōu)勢的磷酸鐵廠(chǎng)家成本在1.26萬(wàn)元/噸，有磷源優(yōu)勢的廠(chǎng)家成本為1.1萬(wàn)元/噸，降本空間近13%。

 

由此可知，興發(fā)集團具備生產(chǎn)磷酸鐵及磷酸鐵鋰材料的資源和成本優(yōu)勢，但這也是所有傳統磷化工企業(yè)的共有優(yōu)勢。

 

但不具備成熟的磷酸鐵及磷酸鐵鋰材料生產(chǎn)工藝，在云天化、川恒股份、川發(fā)龍蟒、龍蟠科技、云圖控股、湖北宜化等眾多磷化工企業(yè)跨界入局的激烈競爭中，興發(fā)集團的優(yōu)勢也將被壓縮收緊。

 

 

無(wú)鈷電池成未來(lái)趨勢

 

 

在無(wú)鈷電池技術(shù)路線(xiàn)的選擇上，作為動(dòng)力電池之一的松下，早前曾在國際消費類(lèi)電子產(chǎn)品展覽會(huì )（CES）上發(fā)布消息稱(chēng)，將致力于開(kāi)發(fā)不使用鈷的鋰離子電池。松下的北美總負責人邁克爾·莫斯科維茨表示，松下打算在幾年內把目前低于5%的鈷的使用比率降至零。

 

松下不用鈷的理由也很簡(jiǎn)單。由于鈷的稀缺性，鈷金屬非常貴，全球66%鈷產(chǎn)量都出自政局不穩定的剛果（金）。而且鈷元素并不參與電化學(xué)反應，所以降低鈷含量甚至不用鈷，是提升電池能量密度和降低成本的好方法。

 

中國電池企業(yè)方面，蜂巢能源的無(wú)鈷電池已成功搭載長(cháng)城歐拉櫻桃貓車(chē)型，其無(wú)鈷電池是傳統的鎳鈷錳電池做了無(wú)鈷化處理，主材為鎳錳，可以實(shí)現鈷含量為0。

 

目前，松下的電池供應對象，同時(shí)也是全球純電動(dòng)汽車(chē)行業(yè)領(lǐng)頭羊的特斯拉，也已宣布未來(lái)電池技術(shù)的方向為“減少或完全不使用鈷”

 

在今年Q2財報電話(huà)會(huì )議上，馬斯克透露：

 

1、我們將在電池構成上進(jìn)行轉變，類(lèi)似使用2/3的磷酸鐵電池和1/3的鎳電池；

 

2、蘋(píng)果公司在其電池中使用100%的鈷，而特斯拉在基于磷酸鐵的電池組中不使用鈷，在基于鎳的電池中使用2%的鈷。

 

要想實(shí)現“減少或完全不使用鈷”，在這之中又有兩種實(shí)現思路——使用磷酸鐵鋰電池或高鎳電池。

 

目前看來(lái)，特斯拉首先選擇的是走磷酸鐵鋰路線(xiàn)。其近期宣布將在全球范圍內所有標準續航版本的車(chē)型均改用磷酸鐵鋰電池。

 

但這并不意味著(zhù)高鎳電池落于下風(fēng)。因為鎳資源相對緊缺，故而特斯拉當前的主要任務(wù)是加快多方合作以保障鎳資源大的穩定供應。

 

10月13日，新喀里多尼亞礦業(yè)公司Prony Resources宣布與特斯拉達成一項為期多年的鎳供應協(xié)議，后者將采購逾4.2萬(wàn)噸鎳。

 

在今年早些時(shí)候，特斯拉還與澳大利亞礦業(yè)巨頭必和必拓（BHP Group）簽署了鎳供應協(xié)議。

 

此外，去年9月，路透社報道稱(chēng)，特斯拉正在與加拿大礦業(yè)公司吉加金屬公司（Giga Metals）商討如何開(kāi)發(fā)一座大型礦山，這將使特斯拉能夠獲得足夠的低碳鎳，以滿(mǎn)足日益增長(cháng)的電動(dòng)車(chē)電池需求。

 

吉加金屬公司網(wǎng)站上的數據顯示，該礦已測量并顯示儲量為236萬(wàn)噸鎳和14.1萬(wàn)噸鈷，公司計劃在20年內每年生產(chǎn)4萬(wàn)噸鎳和2000噸鈷，為數千輛電動(dòng)汽車(chē)提供動(dòng)力。

 

而且，今年7月，有消息稱(chēng)特斯拉已開(kāi)始打造使用LG能源解決方案供應的超高鎳NCMA電池。

 

8月，韓國電池巨頭SKI宣布成功商業(yè)化全球首個(gè)鎳含量為90%的NCM9（9/0.5/0.5）電池。

 

總結

 

無(wú)鈷電池的實(shí)現路徑目前主要為磷酸鐵鋰電池和高鎳低鈷的三元電池，前者是完全無(wú)鈷的，但能量密度是“硬傷”，高鎳低鈷電池則正經(jīng)歷著(zhù)安全性“拷問(wèn)”。

 

在這種背景下，基于安全性及成本控制考量，當下磷酸鐵鋰電池的市場(chǎng)價(jià)值更加凸顯，因而也吸引了不少上市公司紛紛加入投資陣營(yíng)，以期分享未來(lái)的發(fā)展紅利。

 

從未來(lái)的電池技術(shù)路線(xiàn)來(lái)看，市場(chǎng)遠期看好的是固態(tài)電池，不過(guò)囿于技術(shù)工藝以及商業(yè)化應用等問(wèn)題，固態(tài)電池暫時(shí)未能乘風(fēng)而起。

 

那么在無(wú)鈷化這條路線(xiàn)上，固態(tài)電池是否使用鈷呢？

 

有一種說(shuō)法是，固態(tài)電池是必須使用鈷的，而且比例要比鋰離子電池的用鈷量還要更高。如此看來(lái)，鈷業(yè)的前景仍非常值得期待。或許未來(lái)將是磷酸鐵鋰電池、高鎳三元電池、固態(tài)電池三分天下。